建材积极关注错峰限产力度加码下的涨价预期吧

建材：积极关注错峰限产力度加码下的涨价预期 荐1 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周市场：

上周A股震荡波动，上证综指小幅下跌0.0 %报收 52.5 点，创业板指下跌0.49%报收1866.42点。申万I级行业中，通信、家电、食品饮料、汽车等板块涨幅居前，钢铁、休闲服务等板块跌幅较大。建材板块上周小幅下跌0. 8%，耐火材料、管材和玻纤板块跌幅较大，水泥和玻璃板块表现较为平稳，其他板块上周较大。

本周核心观点：

水泥行业：安徽铜陵地区超常规措施水泥限产 0%，全国范围内提价不断。

上周，安徽铜陵地区出台政策规定在环保不达省控指标时采取超常规措施，水泥企业限产 0%；唐山地区诸多水泥企业纷纷发出通知大幅上调出厂价100元/吨。在“2+26”城大气污染综合治理持续高压下，安徽铜陵限产力度再加强有望引领安徽境内其他城市提高限产力度，利好周边省市水泥企业；“金九银十”提升水泥市场需求，限产力度持续加码将不断提升水泥价格上涨预期。我们建议关注湖北水泥龙头华新水泥()、江苏龙头上峰水泥（）、江西龙头万年青（），安徽、河南和山东地区冬季限产将利好上述周边水泥企业，我们建议积极关注。同时，我们建议关注全国水泥龙头海螺水泥（）。

玻璃行业：邢台地区玻璃生产线冬季限产15%，玻璃价格有望持续强劲。邢台沙河地区作为全国玻璃行业主要生产基地，其产能占全国约20%左右。限产举措降低玻璃供给量，玻璃价格有望超预期。从价格来看，上周部分玻璃企业出厂价继续上涨，其中以漳州旗滨和沙河安全领涨。我们建议关注玻璃龙头旗滨集团（6016 ）和布局纯碱上游的金晶科技（），同时提醒关注混改个股凯盛科技（）。

消费建材：东方雨虹发布可转债，市占率有望持续提升。日前，东方雨虹公告发行18.4亿可转换债券，募集资金以扩大公司防水卷材和防水涂料生产规模。目前，东方雨虹持续布局生产基地，消费升级有望带动市占率持续提升，我们建议关注东方雨虹（）。另外，我们建议关注塑料管道龙头伟星新材（002 ）。受益混改和雄安新区装配式建筑推进，我们建议关注北新建材（）和恒通科技( 00 )。鲁阳节能（）是全国陶瓷纤维龙头，与奇耐协作提升综合效益、不断向下游拓展提升市场空间，公司岩棉制品持续放量提升盈利空间，建议关注。

防止亏气行驶。冬季要经常清理胎纹内夹杂物 玻纤龙头中国巨石()埃及项目三期投产，建议关注。

风险提示1)基建投资增速不及预期；2）行业去产能和错峰生产力度不达预期；