电气设备新能源汽车把握中长期机会荐股位置

电气设备：新能源汽车把握中长期机会 荐2 股 -28 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

电力设备及电改：电改地方试验田再向前广东省2016年第一次售电公司竞价交易开展，虽然规则不完善也有行政干预，但是对于电改来说每一次微小的进步都值得期待。此前广东出台了2016年售电公司参与直接交易的通知，国家能源局下发了《关于征求做好电力市场建设有关工作的通知》（征求意见稿），电力体制在地方试验田不不断推进，市场化也不断开展。我们一直强调，电改才刚刚开始，我们预计省级电力交易中心试点暂时仍将以开展电力远期交易为主然后逐步推进现货交易，电力市场化再向前推进。同时电力直接交易也可以降低工业用电的成本。而开展电力关于需求侧管理。研究完善尖峰电价或季节电价，为实施需求响应建立长效机制奠定基础。进一步加大电力需求侧管理平台的投入力度，完善平台功能，挖掘数据潜力，提高监测分析水平，并结合电力体制改革推进。我们看好电力体制改革下，用户侧用电数据的监测和用电服务商的崛起，这些企业为打工商业用户提供用电监测、节能改造、合同能源管理、负荷集成商等综合服务。重点推荐积成电子、涪陵电力、炬华科技、中恒电气、昨晚的鄞州体育馆新联电子等；关注交易软件和平台提供商国电南瑞。

新墓园占地面积约一万多平方米能源汽车：把握中长期投资机会据报道，为打击骗补并解决此前客车补助额度偏高问题，相关部门已向上提交2016～2020年新能源汽车补助标准调整建议，或将于近期对外公布。我们认为，此次补贴调整建议对新能源客车销量短期利空，中长期有利于行业正常发展，而新能源乘用车和货车（物流车）补贴基本不受影响，未来仍将继续爆发式增长，今年新能源车总销量仍有望实现翻番式。而在电池技术路线方面，受益于乘用车与物流车爆发的三元电池路线的市场地位和份额将进一步增长，关注三元电芯的亿纬锂能和三元正极的当升科技，隔膜供应商沧州明珠和六氟磷酸锂和电解液供应商天赐材料，电池龙头国轩高科、电机电控新贵方正电机。

而新能源汽车销量的增加也将拉动对充电桩的需求，我们建议关注中恒电气、科士达、科华恒盛、和顺电气等。

风电储核：储能和核电把握事件驱动电改为储能行业的发展打开了政策空间，动力电池规模的扩张、成本下降和梯次利用也为储能的经济性明确了发展路径。十三五期间，国内的储能行业将有跨越式的发展，这不仅仅包括储能相关政策出台，还包括示范项目的开展，对外出口的增加等等，同时国内动力电池企业在成立之初就已经在布局电池梯次利用来开展储能相关事宜。我们重点关注注南都电源、雄韬股份、阳光电源、圣阳股份、科陆电子等；核电方面，近期中美核安全峰会召开在即，后续新技术和新机组的批准也将给板块带来刺激，核电走出去建议关注与阿根廷和南非的合作，事件性的驱动将给板块带来机会，建议关注台海核电、江苏神通等。

风险提示：电改进度低于预期；新能源汽车政策落地不及预期