高考加油日常消费品利好乳制品荐2股魏家

日常消费品：利好乳制品 荐2股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一、上周市场回顾：

上周食品饮料板块表现较好，各细分板块均录得涨幅。申万食品饮料指数上涨5.6 %，同期沪深 00上涨2.2 %，板块跑赢大盘 .4个百分点。

细分子行业中，“单独”二胎放开利好乳制品，板块大涨（10.15%）。此外，白酒（6.85%）和肉制品（6.65%）涨幅居前，葡萄酒（1.41%）和饮料制造（ .62%）涨幅较小。

个股方面，其中古井贡酒（19%）、煌上煌（17.88%）以及光明乳业（17.41%）涨幅居前。通葡股份（-1.04%）和南方食品（-0.46%）跌幅居前。

二、行业聚焦：

※英国力推食品饮料出口摆脱低迷实现增长英国环境、食品与乡村事务大臣欧文〃佩特森日前在德国科隆的世界食品博览会上启动了一项“食品饮料行动计划”,设立了雄心勃勃的目标,要帮助1000家英国中小饮食企业寻找出口机会,为英国经济创收5亿英镑,也为英国中小饮食企业创造条件,扩展出口业务,更快摆脱低迷、实现增长。

点评：英国一直是贸易大国,矿产、机电、车辆及零部件和药品等一直是英国出口的拳头产品,但囿于地理气候等条件限制,食品饮料出口似乎不是英国的传统强项。然而近两年,英国食品产业发展迅速,出口稳步增长,食品和饮料已成为英国第四大类出口商品。

※伊利牵手意大利最 品商伊利集团年内第三次在海外出手。1 日，伊利宣布与意大利最大的乳制品生产商斯嘉达公司达成战略合作。斯嘉达的主营业务包括液态奶、奶酪、番茄酱及其他食品的生产，其拥有的膜过滤专利技术处于世界领先地位，并拥有欧洲领先的奶源优势、多项专利技术和一流的品控体系，还拥有欧盟多个国家的乳品生产许可。

点评：伊利和斯嘉达将共同推进中欧乳业合作和全球乳业的一体化发展，伊利与斯嘉达的合作将涉及奶源、生产及技术等多个方面。此次合作有望为伊利新增一条稳定的原料奶供应通道，有助于伊利缓解“奶荒”压力。

※新西兰本土奶粉格瑞滋低价进中国15日，新西兰知名的婴幼儿营养食品生产商GreenMonky在京宣布将旗下的格瑞滋奶粉正式带到中国。据悉，格瑞滋在中国选择了乐友孕婴童全国 88家门店独家销售。作为新西兰原装进口产品，格瑞滋从奶源到生产、包装、成品都是在新西兰境内完成，同时符合新西兰安全局NZFSA安全认证和国家质检总局CIQ双重品质管控标准。

点评：乐友的模式是从全球直采直销，绕过了所有中间贸易环节，因此格瑞滋的价格比同类进口产品在中国的价格最起码要低 0%以上。

※“单独”二胎放开利好乳制品《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》15日晚发布，第十二条推进社会事业改革创新中明确提出“坚持计划生育的基本国策，启动实施一方是独生子女的夫妇可生育两个孩子的政策，逐步调整完善生育政策，促进人口长期均衡发展。”点评：“单独”政策对乳制品行业 -5年内将每年带来增量需求2- %左右，液态奶影响较小，对其他食品饮料的长期需求也有一定的提升。我们认为二胎对能够改善行业中长期估值，提升市场信心，但短期业绩影响不大。

三、板块表现及点评：

上周食品饮料板块表现较好，各细分板块均录得涨幅。申万食品饮料指数上涨5.6 %，同期沪深 00上涨2.2 %，板块跑赢大盘 .4个百分点。

细分子行业中，“单独”二胎放开利好乳制品，板块大涨（10.15%）。此外，白酒（6.85%）和肉制品（6.65%）涨幅居前，葡萄酒（1.41%）和饮料制造（19日 .62%）涨幅较小。

个股方面，其中古井贡酒（19%）、煌上煌（17.88%）以及光明乳业（17.41%）涨幅居也应该进行调整。　　规划 污水处理规划将调整　　熊建新了解到前。通葡股份（-1.04%）和南方食品（-0.46%）跌幅居前。

《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》15日晚发布，政策若能在2014年能够落地，新出生婴儿数量增长将直接扩大婴幼儿奶粉市场需求。数据统计，政策放开导致的增量新生人口来自城镇的比例较大，部分龙头乳企由于其区位和价格优势在三四线城市和乡镇的市场占有率远高于进口品牌奶粉，因此我们认为将会持续受益。

今年以来，国家不断出台有利于国产奶粉行业发展的政策，提高消费者信任度。随着政策的不断落实，乳制品行业竞争格局将得到优化，从各个方面来看，均利好龙头企业。“单独”二胎政策无疑利好乳制品行业，推荐在市场上的品牌和渠道优势明显的伊利股份、光明乳业等。