高考加油华泰证券关注两会之风魏家

华泰证券：关注两会之风 -02 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

２月新兴主题随着创业板的反弹表现活跃，加权收益达到６.4４%。３月随着两会的召开，可重点关注两会或将聚焦的稳增长、调结构、促改革等相关主题，如七大工程包（特别是环保、清洁能源、电建设、油气管及ＰＰＰ模式）、长江经济带、一带一路、技术改造（工业４.０）、高新园区、国企改革等细分主题。

在内外需疲弱、投资增速下行、新经济增长极有待开发的整体不利局面下，今年的经济目标即使下行至７.０％，稳增长仍然需要强有力的支撑。根据此前的一些政策动态，发改委此前提出的“七大工程包佳木斯作为农业大市”（包括粮食水利、交通、生态环保、健康养老服务、信息电油气等重大络工程、清洁能源、油气及矿产资源保障工程）或将成为两会研讨的重点，成为稳增长的重大看点。叠加柴静会前“穹顶之下”关于雾霾分析视频引起全社会对环保关注的影响，重点关注环保、清洁能源、电建设、油气管及ＰＰＰ模式这几个细分主题。中长期的增长极在于目前在推进的三大区域规划一带一路、长江经济带、京津冀一体化，作为２０１５年的重点工作也将成为两会关注的重点，因此可继续关注相关的投资机会。

调结构一方面可能基于我国目前人口红利消失、人力成本上行的背景，由低端制造业大国向高端制造业强国月工资不足4000元的转变迫在眉睫，而在此过程中，制造业生产线自动化、智能化的改造升级将很可能成为国家首先推动的部分，因此可关注工业４．０相关的自动化、智能化等细分主题；另一方面在中国经济步入投资、消费、出口三驾马车无法继续拉动经济飞速增长的“新常态”下，“科学技术是第一生产力”的概念重获新生。本届政府对创新重视力度不断加大，创新驱动发展战略下率先受益的高新园区主题可重点关注。