行业建材7月宏观数据出台有利行业荐6股

建材：7月宏观数据出台有利行业 荐6股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

◇事件：定期跟踪行业短期内动态变化◇条理性目的，本报告图表分全国篇、区域篇、公司篇和行业估值篇四部分来构成报告图表系列◇通过量、价、成本等指标的紧密跟踪和拆解希望能更清晰和及时的掌握以区域为单位的行业盈利能力成为了最年轻的空手道黑带。变化◆每周一图7月上旬始华东水泥价格已整体高出去年同期，且不断走高。图中明显表现201 年华东从1季度价格大幅下降，到2季度价格持平，再到 季度价格显著高于2012年同期！而主要能源（煤炭）成本自年初起即显著低于2012年水平。这也是我们自从年初起即行业中观提出“1季度看量增、2季度看盈利改善、 季度看同增最优”的预判基础！以海螺为代表模测其单 季度业绩同增近150%，1- 季度业绩将同增50%左右。具体请参见正文。

◆本周主要城市水泥价格变化情况黑龙江（+20元），安徽（+ 0元），江西（高标+15元、低标+20元），湖北（低标+ 0元），广东（高标+20元），河南（-10元），其他各省份主要城市水泥价格保持稳定。

华东和中南区域主要省份最新高标水泥价格：上海 5元、江苏 00元、浙江 60元、安徽 00元、山东 0元、江西 60元、湖北 10元、湖南 00元、河南290元。

统计比较2012年和201 年8月9日华东和中南区域各省高标42.5水泥市场价格。

◆近期行业观点：

下半年分为三个阶段演化：一看经济及政策预期稳定，估值回复；二看水泥重点公司盈利预测市场一致预期提高；三看四季度华东和中南区域水泥产品价格提升幅度。当前仍处第一阶段进程，市场对经济稳定运行及政策稳增长调结构并重的预期逐步形成统一，7月统计数据近期陆续出台：经济增长高于预还记得响亮的镖师的吆喝吗期，CPI低于预期；对周期品（包含水泥）是有利的！7月下旬华东熟料连续提价已促使8月初水泥轮换提价成行！市场纠结于淡季提价由于限电影响供给端收缩，担心限电取消后价格旺季下调。价格变动乃综合作用所致！传统淡季提价成功虽有雨水少、气温高、限电限产等因素，但这些以往数年基本具备，需求端房地产和基建工程环比改善引致水泥需求增加肯定为基本因素之一。后期4季度最旺季到来，需求端加上施工进度赶工期的因素，即使后面煤炭价格下降，价格也是稳中升！