高考加油地产关注政策边际拐点荐8股魏家

地产：关注政策边际拐点 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周（2017/12//12/ 0）40个重点城市新房合计成交66 万平米，环比上升16.2%；12月截至上周累计日均成交80万平米，环比11上月上升15.4%，较去年12月下降16.1%。其中，一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化：41.5%、 .9%、19.4%。随着年末推盘量的上升，12月成交继续放量，叠加持续降低的基数效应，同比降幅维持收窄趋势。另一方面，克尔瑞公布2017年房企销售数据，TOP10房企集中度以强烈的动感颜色达24.1%，TOP 0房企集中度近40%；三家龙头房企销售额均突破5,000亿元，17家房企破千亿，显示行业集中度持续提升。我们认为随着住建部会议的定调转向，重提支持刚需和改善性需求，预计行业调控政策边际见底，叠加一二线城市成交量降幅出现收窄趋势，我们认为目前板块有积极配臵的机会，维持板块中立评级，推荐组合：1）低估值龙头房企：万科、保利地产、金地集团；2）区域房企：华夏幸福、招商蛇口； ）REITs受益题材：嘉宝集团、金融街、世茂股份等。

支撑评级的要点板块行情：上周SW房地产指数上涨2.08%，沪深 00指数下跌0.59%，相对收益为2.66%，板块表现强于大市，在28个板块排名中排第 位。

个股表现方面，SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为：

泰禾集团、滨江集团、金地集团、荣盛发展、世荣兆业。

公司动态：阳光城60亿元公司债发行计划获深交所无异议函；昆百大5,577万元出售移动支付公司6.9%股权；华侨城亚洲宣布已完成出售重庆欢乐谷项目予新华基金；新湖中宝拟投资云栖创投1亿后者为云计算、人工智能类基金；海航基础大股东海航实业拟增持不超过1%股份；建业地产2.5亿售凯旋广场40%股权另获2.5亿融资。

政策：国务院批复上海总体规划20 5年建设用地规模 ,200平方公里；住建部公布月全国拖累德国股市DAX指数；杰纳斯资本股价开盘跳涨37%。缴存住房公积金16,922亿元；北京2017年土地市场收官，总成交额2,795.6亿元；河南公租房已完成分配86万套，将进一步完善租赁制度；武汉宣布非本市户籍个人可凭人才“房票”购买首套住房；苏州住建局签约建行，借力金融发展租赁市场。

行业数据：上周40个重点城市新房合计成交66 万平米，环比上升16.2%；12月截至上周累计日均成交80万平米，环比11上月上升15.4%，较去年12月下降16.1%。其中，一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化：41.5%、 .9%、19.4%，北上广深环比变化分别为：24%、 .1%、1 2.5%、24%。14个重点城市住宅 个月移动平均去化月数为5.6个月，环比下降0.08个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积2,8 0万平米，环比下降12.4%；年初至今累计成交11.75亿平米，同比上升21. %。