黄渊普大趋势重模式O2O正在兴起

黄渊普：大趋势 重模式O2O正在兴起

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文\黄渊普（亿欧创始人、O2O分析师）

最近因为万达集团、百度和腾讯的合作，王健林、李彦宏及马化腾三位大佬公开宣传O2O后，关于O2O是不是骗局这个问题有了更明显的答案。当然，O2O被广泛接受并不意味着业界关于O2O究竟是什么已经取得了共识。

在依然关注O2O概念的同时，有一个趋势越来越明显：重模式O2O正在兴起！去年的这个时候，资本市场选择O2O投资对象时，绝大多数还是青睐平台轻模式，到了现在干脏活累活、做得非常重的O2O项目得到了越来越多的关注。如在外卖O2O领域，2013年是平台模式的饿了么获得资本青睐，2014年以来亿欧报道了生活半径、点我吧、零号线等自建物流的外卖O2O公司获得了新一轮融资，而饿了么也开始做配送，由之前的轻模式逐渐做重。

为何是重模式O2O？

在回答为何是重模式O2O之前，有必要讨论一下电商行业的轻重之争。在很长一段时间里，以淘宝天猫为代表的平台轻模式是中国电商的主流，即便到现在依然占到中国电商交易额的80%；京东走的是另外一条道路，自采自销、自建仓储物流，做得相当重。按照刘强东的甘蔗理论，京东切的环节多，未来可盈利的空间更大

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当然，从目前来看，阿里无疑更为赚钱，最近更新的财报显示2014Q2阿里净利润20亿美金，同期京东为亏损。尽管如此，刘强东依然有自信的理由但放眼国内，京东从阿里的电商缝隙里面走到如今的地位，确实是因为做得足够重，因为足够重建立起的门槛是阿里现阶段无法跨越的。

不少人认同这样的观点：中国线下服务水平过于落后，电商不能把自身服务寄托在这种落后上，所以需要自己去制定新标准并辅以相应的执行措施。电商尚且如此，同理O2O也不能把自身服务托付给落后的线下。O2O作为一种革命性力量，它的意义在于改造和提升线下服务，促进传统产业转型升级。

如果仅仅把线下信息搬到线上，O2O给线下传统企业带去的作用将十分有限。中国落后的线下服务水平，需要O2O企业去倒逼；线下服务水平差，只能让O2O企业通过做重去弥补。和电商相比，线下对O2O的重要性更大；而且，相比电商相对标准的实物商品，O2O线下的服务类产品更难把握。因此，线下为本的O2O只有深入线下，才能是O2O真正转动起来。

对投资者意味着什么？

O2O需要做重模式，这意味着成长慢，需要大量资金，大多数投资者未必有投资O2O的胆量。可以安慰的是，之前有重模式的成功案例，在电商领域今日资本投资京东成就了今天，58同城八年抗战终得上市，美团线下很重但势头凶猛

关注O2O的投资者大多有这样的困惑：O2O创业公司很多，但可投的很少。大多数O2O项目还局限在一城一地，规模不明显；规模看起来还可以的公司，往往不是闭环的交易数据，而且树立的门槛不高；而那些门槛很高的O2O项目往往过重，要成长起来需要的资金量太大。

投O2O如果还以投纯互联项目的思维，则必然陷入上面的纠结。O2O项目比纯互联项目好的一点是，前者可以大量小而美存活，后者是大树底下寸草难生（可参考亿欧发布的中国O2O产业图谱，O2O企业数量庞大）。从风险投资的角度看，显然纯互联项目更符合大风险大收益。但纯互联项目通过IPO退出的几率越来越小，现在退出渠道越来越指望于BAT大公司收购；对于O2O行业来说，短期三五年能IPO的项目必然稀少，但BAT等大公司整合收购的O2O项目在数量上将会比较可观。投资者投重模式O2O项目，通过被BAT等大公司收购未尝不好。

对O2O创业者意味着什么？

对于现阶段的O2O创业者来说，首先需要放弃两种思维：一是O2O大平台思维，还想着一上来就全国全行业铺开，希望立马打造成为下一个淘宝；另外一种是纯互联（Online）思维，不想涉入线下，只想做信息整合，不愿做线下服务。并不是说O2O比传统电商的想象空间小，而是移动时代的去中心化，加上O2O的地域属性和线下为本特征，决定了O2O必然不如传统电商那样具有规模化效应。

重模式的一个积极信号是，随着支付习惯的形成和络诚信环境的完善，消费者也越来越接受在上下重决策。消费者从最初的上买书，到现在上买大家电；从之前上买餐饮套餐，但现在上买出国旅游套餐他们家在大兴的房子已经从高峰时期的250万下跌到210万。从客单价的角度来说，每隔一两年时间消费者能接受单价会翻番。亿欧上发布的文章，在O2O各细分行业里面，之前创业集中在轻决策的餐饮、电影，现在逐渐向汽车服务、美业、婚庆等重决策领域。

整合一个地域的资源，做深做重，树立起足够门槛后，无论是BAT这样的大平台，还是58同城、大众点评这样的中平台，都是可以合作的对象。再不济，也有给大平台打工的机会。O2O创业，巨头不愿意干的，才是机会所在。现阶段的O2O创业者，互联出身的居多，只有那些真正去做线下的才有机会出头；足够重、足够苦，生存的理由就有了。