行业地产板块行情跌入冷宫荐5股

地产：板块行情跌入冷宫 荐5股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点热点一线城市楼市延续火热。国家统计局统计数据显示，受刚性需求拉动和近期地价上涨等诸多因素影响，7月份70个大中城市房价总体仍呈涨势。以京、沪、广、深为代表的一线城市同比涨幅强劲，房企扎堆再融资潮来袭，地价推高房价上涨预期，全国房价同比平均指数再创新高。

楼市调控长效机制呼之欲出。发改委、住建部、国土部等部门会同相关行业协会，可能正稳步推进楼市调控长效机制的制定。从再融资全面放开的速度来看，房地产长效机制的推出时间可能会超出市场预期。

股市行情地产板块——高开低走。在新兴市场资金外流的影响下，本周地产股跟随大盘高开低走。周一地产股午后发力，使得大盘暂时摆脱“乌龙事件”阴影重回升势，出现暂时性上涨。周二金地集团受中报业绩表现明显较弱的影响，跌幅逾7%，其暴跌影响了其他地产股的走势，万科、保利地产等尽皆出现杀跌，地产板块跌幅近1.5%，领跌大盘。随后三个交易日，地产板块全面飘绿，成为拉跌大盘的主力之一。

阵营对比——龙头股领跌。在本周行情中，地产板块领跌大盘。分阵营看，市值规模的分化较为明显。市值100亿以上的股票跌幅居前，龙头股更是成为了领跌的先锋，然而50亿市值以下的小公司却逆势上涨。另外，商业地产表现抢眼，大幅跑赢大盘，而地产+X跌幅超过地产全板块。总体来看，市值越大的公司跌幅越大，小市值的公司反而表现出了一定的抗跌性。

楼市成交成交分化，冷热不均。在我们覆盖的21个大中城市中，一线城市全周成交72.79万平方米，环比小幅下降4.5%；二线城市成交1 9.77万平方米，环比骤升2 .52%因此。

库存增加，去化加快。本周一线城市库存增加至2 48万平米，去化时间微涨至 0.4周；二线压缩城市库存略有反弹，升至 449万平米。同时，去化时间升至57.5周。

投资建议维持《二十四节气之处暑：莫道地产酷暑尽，初秋老虎倍熬人》中的观点，三季度地产低位震荡是大概率事件，建议超配者以静制动，标配者将仓位向龙头集中，低配者逢低（7倍PE以下）加仓。当前推荐的组合为：万科、金地集团、中南建设、金科股份、荣盛发展。