高考加油民生证券市场情绪有待修复魏家

民生证券：市场情绪有待修复 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

熔断机制暂停、减持规定出台，市场整体情绪有望逐渐修复熔断机制暂停有利于缓解市场情绪的紧张，《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》的出台有利于缓解市场担忧，短期内市场情绪有望逐渐修复。

市场关注重点在于人民币汇率，美元是关键力量近期市场关注的重点在于人民币汇率的走势，美元是关键力量。对于A股市场而言，这种影响主要表现为资金、市场情绪两方面：短期人民币汇率表现使得市场对于人民币贬值与资本外流预期升温，国际美元流动性的收紧下国际风险溢价有上升的迹象。

市场或在趋稳、企稳后作出选择，明确方向在国内相关影响因素总体保持平稳的情况下，人民币汇率如果能够处于可控贬值通道和形态下，市场有望选择自己的方向。中期（未来 -6个月）美元仍将是关键性的力量，一方面需观察人民币贬值与资本外流最近常发现有文章跟我一摸一样预期的变化，另一方面需观察人民币贬值后对经济带来的提振作用，总体来看不宜过度悲观。

积极布局蓝筹，关注有政策、事件催化的主题性机会在市场稳定前提下，政策、事件催化的主题概念依然存在交易性机会：政策催化方面，关注农业现代化建设下的农业信息化、农业机械化主题；事件催化方面，关注大数据国际峰会、全球新能源汽车大会及世界环保大会对大数据、云计算、新能源汽车、清洁能源等主题的催化。猴年春节风格切换可期，投资者可适当布局周期蓝筹板块，重点关注建筑建材、煤炭、钢铁、基础化工板块。

个股推荐详细标的见报告正文风险提示：经济加速下行，汇率风险暴露，政策不及预期，企业业绩无法兑现