行业公用事业光热打开又一片天空

公用事业：光热 打开又一片天空 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

自上周以来，多晶硅厂商每天都在下调报价，周五价格跌至67$/kg，周跌幅达到12.54%。跌幅第二的为硅片环节，周跌幅5.58%。联系前一阵子首先出现的电池片和组件价格下调，我们认为，产业链居后的硅片、电池片和组件经过前一阵子约15%的下跌，已逼近成本，厂商宁愿囤货也不愿意过度让利。结果就是价格下跌趋势传导至上游多晶硅，至其快速跳水。电站投资收益率大幅提升，超额的内部收益率开始吸引投资人入场。但项目的组织和实施，库存的消化都需要时日。预计市场氛围的回暖，还要等到2个月后才能初见端弥。

在光伏市场潮起潮落备受瞩目的同时，太阳能热发电，或光热，也渐渐开始其在中国的推广进程。尽管技术路线尚未明确，成本也无法准确计算，但我们仍然认为，光热可能成为市场关注的又一个重要投资主题：1）基数小空间大：和光伏一样资源总量无限，更适合应用于炎热地区、荒漠大型电站，但在国内的推广基本是从零开始；2）理论成本低廉：由于转化率高，发电时间长，光热的理论成本一开始就可以和光伏相竞争，在某些应用领域，可能低于光伏； ）国家支持：光热，成为十二五《国家鼓励产业》新能源部分的第一鼓励对象。青海等地方政府开始大规模建设示范项目。4）技术突破：国内企业开始引进或研发光热核心设备，中国企业的进入，可能重演5年前的光伏市场。

本周重点及评论光伏市场每周热评：光伏美股超跌回调，成本竞赛比拼加速上周四、周五，美股光伏股全面大涨，太阳能指数周四上涨 .5%，周五继续上涨2. 9%。我们认为，这是对前期一季报普遍低预期所带来的超跌行情的回调。从整个行业层面来看，下半年可能会存在的催化因素包括：

1）系统成本下跌超预期，内部收益率大幅提升。2）亚洲、北美市场需求回暖超预期。

输配电市场每周热评："电荒"提速疆电东送，哈—郑特高压将建5月24日，国家能源局在“疆电外送”专题会议上明确提出，同意新疆开展哈密—郑州±800千伏特高压直流外送工程前期工作。这标志着“疆电外送”工作获得重大突破，已进入全面启动实施的新阶段。

新能源车市场每周热评：新能源车博弈逆转，混合动力车有望获高额补贴日前，中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长董扬公开表示，“未来国家会出台有关节能和新能源汽车的全套政策，不要以现有政策来揣测政府只支持纯电动汽车，不支持油电混合汽车玩家们进入活动地图所需要“恶魔广场通行证”。这是误读。”此番表态引得各整个过程完成后方纷纷猜测非插电式的混合动力车或将获得更高补贴。