高考加油信息科技开放芯片授权荐12股魏家

信息科技：开放芯片授权 荐12股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行业观点：上周虽然计算机板块实现反弹，但是跑输市场。计算机板块整体性机会在下降，本周模拟组合将华胜天成调出，如我们判断一致，推荐以来股价实现翻倍，目前150亿市值对达到目标价格，剔除出股票库。上周，我们重点新增的国家信息投资板块表现较好，目前时间点，我们认为该板块是投资最为明确也是未来国企改革重点领域，中国电科集团未来的持续资本运作值得关注。

上周行业中，IBM进一步与国内软件企业合作，符合我们中期策略主线，未来的去IOE从竞争走向合作。后期我们讲持续选择新的品种来替代华胜天成。对于智慧城市板块我们进一步提示风险，主要是因为行业的资金来源出现较多问题，中国海外投资的损失会进一步导致行业资金匮乏的问题，智慧城市板块缺乏了真正的资金来源。

本周关注组合：1）国家信息建设：太极股份、华东电脑、长城电脑、南天信息、华宇软件；2）铁路信息化：关注辉煌科技、世纪瑞尔； ）金融IT：关注信雅达、广电运通；4）BI业务：东方国信；5）移动支付：东信和平、新大陆。

行情回顾：上周，市场整体涨幅较大，A股整体上涨4.78%（按总市值加权平均）、中小板上涨4.12%、创业板上涨 .79%，计算机行业整体上涨 .89%，各子行业中，计算机设备板块上涨4. 2%，计算机应用板块上涨 .66%。从行业涨跌幅来看，计算机板块整体上涨 .89%，在上周各行业中表现并不突出，处于申万二级行业涨幅第21位。

上周，A股资金呈44岁的方中信和38岁的莫可欣昨喜讯现净流出状态，上周A股整体净流出资金245.2亿元，中小板净流出资金85.5亿元，创业版净流出资金45.7亿元。计算机板块整体资金同样呈现净流出状态，上周计算机行业净流出资金约16亿元，其中，计算机设备子板块流出资金 亿元，计算机应用板块净流出资金1 亿元。

估值方面，以201 年PE测算，截至上周五，计算机行业整体P当前经济下行压力不断增大的被动局面已经不是仅靠短期微刺激就能摆脱的E为60倍，其中，计算机设备板块PE为47倍，计算机应用板块PE为70倍，其中，软件开发子板块PE772倍，IT服务子板块PE为69倍，A股整体PE估值114倍，中小板整体PE估值4 倍，创业板整体PE估值69倍。

风险提示：产业IT成本支出减少，行业人力成本增长过快，政策落实情况低于预期。