幸福快乐信息科技正在加速来临的产业趋势之TOB大依依不舍

信息科技：正在加速来临的产业趋势之TOB大时代 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、全球toB端市场：全球公有云市场快速增长，SaaS层应用逐渐取代传统软件；SaaS持续性的占据公有云业务营收的统治地位，且始终保持高速增长；同时随着toC端IT巨头的入侵云计算领域边界逐渐模糊，细化行业竞争激烈，垂直行业类SaaS应用也逐渐兴起。目前主要玩家包括传统to汇星苑和悦都汇等项目C端IT巨头亚马逊，传统互联端企业、基于云的新锐SaaS厂商Salesforce等和传统企业信息化厂商Adobe、Intuit更等。

2、国内市场：在自身发展的天花板效应以及各种信息技术融合发展背景下，C端巨头开始逐渐借助移动端优势向toB端入侵，同时在传统产业转型升级与政府推动过程中，传统企业服务厂商也积极向云战略靠拢。

、目前看来，巨头们toB进军两路战略还是比较明确的。

（1）一方面把握移动端入口优势，打造标准化产品快速渗透小微企业，降低获客成本，利用增值服务提高盈利空间，从通用型SaaS切入B端。（2）同时，由IaaS至PaaS路径更是互联企业战略重中之重，投资垂直行业龙头，互惠共赢垂直行业云。

4、一直以来B端客户无法真正推广主要是因为缺乏解决用户痛点的能力，由此带来的市场需求增长不及预期。其结果就是传统企业服务厂商最终仍回到深度定制、大客户模式，而小微初创企业则最后被市场挤压淘汰。不过在大浪淘商过程中，仍有部分企业抓住自身B端卡位优势快速发展。

（1）从最底层基础出发考虑：我们看好类似于国外亚马逊和微软等在IaaS层布局的国内互联企业和传统硬件厂商，强烈推荐紫光云（新华三），建议关注阿里云、腾讯云、华为云、以及深信服的企业级云aCloud等云计算厂商。

（2）在通用型SaaS层面：包括从移动端入侵SaaS层的互联厂商、传统企业服务厂商以及新兴的优质SaaS服务厂商，通过把握产品设计方面的技术与服务优势、客户资源优势以及小微企业的聚合优势。强烈推荐具有千万级别企业客户、提供完整企业财税服务生态的航天信息。

（ ）垂直行业SaaS角度：通过对行业深刻理解和专业数据的积累建立行业壁垒，以及通过明星企业的标杆效应带动，针对垂直行业的SaaS应用在未来云化普及过程中也大有可为。因此，我们强烈推荐以“百城百业”行业云为核心的紫光云，和类似金卡智能EsLink易联云的公共信息化服务平台。

5、风险提示：政策变动风险、企业服务市场不及预期、云计算发展不及预期、商业模式变化风险。