高考加油联讯证券沪指震荡收红新版医保目录落地魏家

联讯证券：沪指震荡收红 新版医保目录落地 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

每日市况其主营业务为木地板的研发、生产与销售：

周五沪深两市震荡盘整，午后在联通等混改股以及部分次新股的发力下两市收红。申万行业方面，通信、传媒、国防军工等板块涨幅居前；概念股方面，次新股、络游戏等指数保持活跃。截至收盘，上证综指收涨0.06%至3253.43点，深成指收涨0.11%，创业板指跌0.02%，中证流通指数成交4739.09亿元，与前一交易日缩减约200亿元。

市场研判：

短期看当前市场追高情绪较为谨慎，市场也缺乏龙头板块和领涨品种，热点轮换较快，成交量也未能持续放大，连续6个交易日维持在5000亿元左右。而沪指经过前几日连续的上行已接近前期的高点，短线有来自获利回吐的抛压，技术上也有调整的必要。热点方面，有色金属板块高位回调，其他相关基建上游板块水泥、钢铁、煤炭等也有所下挫。消息面上，市场对于投资拉动基建的逻辑有所怀疑，此前媒体对固定资产投资45万亿元的拉动作用或有所夸大，实际上按照2016年全年，我国完成固定资产投资金额约为59万亿元，已超过45万亿元的水平，此外，特朗普正在考虑把提交给国会的5500亿美元基础设施方案推迟至2018年，在国内外基建投资预期双重降温的背景下，部分周期股震荡幅度逐步加大，而相对而言，部分具有防御性的消费品种以及此前已经过充分回调的成长股，在政策的刺激下有望重获资金青睐的机会。此外，3月3日和3月5日开始，全国两会即将开幕，投资者可适当关注国企改革、一带一路、PPP等方面的进展。

2月23日，人社部发布新版《医保目录》，距上次目录调整已有7年。本次医保目录共计2535个品种，包括西药1297个，中成药1238个，目录共扩容了339个品种（15.4%），其中西药增加133个(11%)，中成药增加206个(21%)。就整体调整政策来看，新版目录体现了对创新药和中药的支持；我们认为医保目录的竞争，重质不重量，监管层去干预的主题已经明确，医保目录不再是摇钱树，重要的是新进品种的空间和产品力；超预期的品种迅速获得了市场的反馈第八届泛北部湾经济合作论坛将于5月15日在广西开幕。广西北部湾经济区管委会办公室常务副主任李延强近日接受中新社采访时表示；此外，后续还有45个谈判品种将于近期公布，部分品种有望通过医保谈判进入。基于以上判断，重点受益的公司建议关注益佰制药、亿帆医药、康弘药业以及恒瑞医药。

操作策略：

我们认为短期指数或维持箱体整理，为挑战更高点位做准备。操作上，建议采取中性的策略，可适当的跟随板块轮动调仓换股。配置方面建议以价值股为底仓，两会临近继续关注国企改革、一带一路等主题的投资机会。