齐鲁证券齐鲁微型股登山组合跟踪系列十七

齐鲁证券：齐鲁微型股登山组合跟踪系列 十七 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

上期回顾：在2014.11..12二十个交易日内，考虑交易费用为0. %时，十只股票的平均收益率为 .09%，与沪深 00，上证指数，创业板指，中证800，全市场相比，超额收益率分别一些平台公司的筹资形势不容乐观。同时为：-18.74%，-14.11%，-6.7 %，-15.5 %，-4.11%。五只股票的平均收益率为-0.79%，与沪深 00，上证指数，创业板指，中证800，全市场相比，超额收益率分别为：-22.61%，-17.98%，-10.61%，-19.41%，-7.99%。这期中，大盘日内波动剧烈，很多投资者呈现跑赢指数输了钱的现象，本组合跑输组合，但仍具有绝对收益，这与产品的特点追求绝对收益不谋而合。2014.11.17持有的股票组合为：光华控股，科新机电，湘潭电化，美欣达，宁波富邦，国通管业，浪莎股份，大连热电，亿通科技，经纬电材。

历史回测：2009..12，以所有股票的算术平均为市场基准时，考虑交易费用为0. %，对于十只股票组合，一个月持有期的平均超额收益为4.08%，年化超额收益率为48.92%，Sharpe比率为1.48。对于五只股票组合，一个月持有期的平均超额加快兼并重组收益为4.81%，年化超额收益率为57.71%，Sharpe比率为1.69。能够取得明显超越市场的累计收益率。

历史净值走势：2009..12，累计超额收益率—— 05.72%（十只股票）， 60.70%（五只股票）本期(2014.12.15)股票池为：湘潭电化，博元投资，银润投资，天龙光电，东华实业，青鸟华光，万里股份，金城股份，禾盛新材，。海伦哲。