三一重工行业龙头发展迅速.蹭飞

伴随着年初房地产市场的强劲反弹,今年下半年开始房地产新开工面积当月值同比开始实现了正的增长,累计值也于今年10 月份实现首次同比增长。混凝土机械行业与房地产市场相关性较大,约5 %的混凝土机械用于房地产开发。今年 月份混凝土机械行业累计产量达到了 24768 台,同比增长40%。出于对于整个房地产市场的良好预期和近期高产销率的估计,预计今年第四季单季度混凝土机械产量能保持在40%左右的增长。

即将注入的三一重机挖掘机资产为公司未来增长提供了强有力的保证。

前9个月三一重机实现挖掘机累计销售达到498 台,预计年底累计销售达到5400台左右,这与公司去年年末所预计的5707 台基本持平。三一重机挖掘机的市场占有率从08 年年初的 . %迅速增长到了如今的6.5%,在国内同行中位列第二,而且产品主要以获利能力相对较高的中挖为主。随着挖掘机市场的复苏,我们提高了三一挖掘机为公司创造价值能力的预期。

明年国际钢材价格走势将对公司成本构成一定压力。

此类现象将得到遏制。《规定》中明确要求鞍钢,首钢和济钢于近期宣布了100 到200 元不等的调价,而世界三大铁矿石巨头也在谋划2010 年铁矿石价格在2009 年基础上提高 0- 5%。在整个工程机械行业略显疲态之时无疑是雪上加霜之举。但三一处于优势地位的产品,能够较好的抵御来自成本上涨的压力,能将成本部分转嫁于下游企业。

预测 年业绩将保持稳定增长,给予“增持”评级。

预测公司 年EPS 将分别达到1. 4 和1.6,对应2009 年及2010 年市盈率为28.54 及2 .9 倍,相对行业40.2 倍平均动态P/E,估值相对合理。给予“增持”的投资评级。

风险。

由于房地产市场泡沫的不断变大,国家很可能出台调控房地产行业的政策,从而间接影响下游产业公司产品的需求,明年下半年公司的主营销售将面临不小的压力。

移动版：三一重工：行业龙头发展迅速

山东海阳核电一期工程顺利通过项目档案预验收！7月 日至5日，国家电投山东核电组织对山东海阳核电一期工程项目档案进行预验收。验收组由国家档案局、山东省档案馆、集团公司及同行单位各位专家组成，山东核电和国核工程、睦诚监理、上海院...[详情]

台船合资公司欲订造大型浮式起重船 预计2020年为了推动台湾风电产业发展，台船合资公司台船环海风电工程股份有限公司将订造1艘大型浮式起重船(浮吊船)，将由台船建造，预计2020年第一季度开工，2022年第四季度交付运营。据悉，台船环海正...[详情]

日本造船联合将造新一代节能型散货船！日本邮船(Nippon Yusen Kaisha,NYK)与日本造船联合 (Japan Marine UnitedCorporation,JMU)近日签署新一代节能好望角型散货船的建造合同。据了解，新船长299.9米，宽50米，载重量为211000载重...[详情]

中国电建总承包国能昌图生物质发电扩建工程施工7月10日，由中国电建电建核电公司EPC总承包的国能昌图生物质发电扩建工程施工在现场隆重举行开工仪式。本项目位于辽宁省铁岭市昌图县，规划装机1台 5兆瓦高温高压高效抽凝式汽轮发电机组，配...[详情]