中信建投把握成长白马和早周期两条配置主线的

中信建投：把握成长白马和早周期两条配置主线 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

关于本报告中信建投组合策略月度配置报告根据中信建投证券研究发展部最新的策略观点，自上而下进行股票筛选，力求中长期的组合收益，每月进行一次跟踪。报告的内容包括：策略观点，行业配置，组合更新等内容。力求为投资者提供较为全面的投资参考。

1月至2月 组合的形成股票来源：中信建投研究发展部股票池、中信建投研究发展部精选股票池、中信建投组合和主题策略报告股票池。

选股逻辑：在股票池跟踪评级的基础上，由策略组根据形势变化，结合阶段研究成果进行自上而下筛选，形成兼具月度爆发力和中长期良好趋势的、建议投资者中长期配置的股票组合。

成份股数量：10只左右。

比较标的：沪深 00指数。

目标客户：偏向于价值和成长投资的中长期稳健类投资者。

上期表现2015年11月，沪深 00指数上涨0.91%，上证指数上涨1.86%，同期我们10大金股组合的算术平均收益率为1 %，跑赢市场指数，归因于我们差异化的配置策略，组合中新能源汽车上游锂电池，环保碳减排和养老概念取得不错收益，成长白马蓝思科技也有一定涨幅。但月底 个交易日大幅回撤也暴露了组合风格相近的问题。中信建投10大金股组合月累计收益达到 8.7%。

配置策略步入年底收官月份，我们认为市场将由前期的稳步上涨转为以调整震荡为主。在12月市场震荡调整的判断下，我们看好两大类板块机会（1）成长股的估值切换，看好有业绩支撑，估值合理的白马成长（2）有涨价预期，新兴需求和供给收缩的早周期行业。行业配置上通信、电子、生物医药、化工、有色、公共事业会相对占优。12月月度主题，我们首推三产联动、农业现代化主题。此外，还推荐互联彩票主题和年报高送转概念。

本期组合本期组合，我们选择的十只股票分别是：慧球科技，深天马A，强力新材，史丹利，伟星股份，株冶集团，永清环保，鸿博股份，赛升药业，中航动力。