工业综合北上资金青睐哪些军工股荐股蹭飞

工业综合：北上资金青睐哪些军工股 荐 股 -02 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

引入私募时报告要点周度专题核心内容从2018年二季度以来，北上资金对军工板块关注度持续增强，对军工行业持股市值占比持续提升。截至2019年 月1日，北上资金对中信军工一级行业持仓总市值达到50.56亿元，占板块流通市值的比例达到0.7 %，环比18Q4提升0.11个百分点。从北上资金对军工行业持仓情况来看，资金配置趋于集中，具体来看主要集中于中国重工、航发动力、中直股份等主机厂和中国动力、航天电子、中航机电核心分系统以及元器件龙头企业中航光电等核心军工资产。2017年以来陆股通资金对中信军工一级行业持股前十只市值之和占对整个板块持股市值的比例基本维持在70%以上的水平，抱团现象明显。

本周观点及投资建议本周大盘或由于市场风险偏好提升和流动性改善等因素继续上涨6.77%，军工板块基于业绩持续改善及改革预期提升共上涨6.15%。我们认为军工板块19年无论是基于行业本身的基本面改善，还是改革推进下的资产证券化加速、军品定价机制改革的积极推进以及南北船合并预期等主题的推动，都有望在外部中美贸易摩擦的不确定性以及内部经济短期下行的预期下凸显相对配置价值，其投资逻辑也将围绕成长与改革两条主线。我们维持行业“看好”评级，持续推荐估值较低但业绩可期标的：内蒙一机、中航光电、中国动力；建议关注国企混改下的具有资产注入预期相关标的：四创电子。

板块行情回顾本周上证综指报2994.01，上涨6.77%；深证成指报9167.65，上涨5.97%；中小板指报59 9.92，上涨4.41%；创业板指报1567.87，上涨7.66%；中证军工指报7888.22，上涨6.15%。

国内要闻：航空工业实现PBO纤维国内工业化应用；国防部：将举行海军成立70周年多国海军活动；“新舟”700飞机通过详细设计评审，力争年底前实现首飞。

国际形势：金正恩与特朗普开始河内会晤；空客欲在华组装A 0neo以获更多订单。