医疗保健长期布局期DG

医疗保健：长期布局期-创新药大趋势及仿制药结构性机会有望出现 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周观点：

短期调整期，长期布局期：本周大盘和医药板块均调整幅度较大。医药板块中前期涨幅较大的子行业龙头公司也多数出现程度不同的调整。在这样的系统性调整下，应该怎么看待？从博弈和基本面两个角度出发。医药板块是业绩增速较为稳定且快速的行业，其中子行业龙头公司增速更快，历史经验显示每年9、10月基本都有估值切换行情。尤其是当估值有优势的时候。上半年医药相对收益明显，其中子行业龙头公司更加独树一帜，在7月份的市场调整背景下，从博弈角度，有资金减仓、出清的需求，因此表现出子行业龙头调整幅度大，一点利空就容易被放大；从基本面角度，行业增速有望持续，中报有望逐步显现出医药行业的业绩优势。因此，8月份我们定调为短期调整期，长期布局期，看好调整之后的子行业龙头估值切换行情！比如恒瑞医药、复星医药、爱尔眼科、通化东宝、乐普医疗、恩华药业、瑞康医药、安图生物等，建议关注泰格医药。

一致性评价后续政策有望落地，仿制药企业的结构性变革有望出现，质地优秀的企业将受益：据赛柏蓝报道，本周备受瞩目的新医保局牵头的药品集中采购试点座谈会在北京召开，北京、上海、天津、重庆、辽宁、广东、福建、四川、陕西等多省药品招采行政部门参与。本次会议主要是针对药品集中采购，以通过一致性评价的产品采购作为突破。我们认为，已通过一致性评价的产品逐步替换原研药市场是长期趋势，一致性评价推动的国内优质仿制药质量逐步提升。长期看，可降低包括原研药在内的过期专利药价格，节约医保经费，以支持疗效确切、临床急需药品及新型治疗药品。

路上看到小箱子什么的也不用去打。也要浪费一些时间不是。大概半个小时吧在医保控费常态化下，进一步增加对创新药物的支付，控制辅助用药的使用，增强对临床疗效和临床价值的重视。