建材稳守消费荐股吧

建材：稳守消费 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点：

投资建议：博弈周期，投资转型，稳守消费本周全国水泥均价环比持平，价格上涨区域主要是江苏、浙江、安徽和江西，幅度10- 0元/吨；价格下跌区域是四川达州，幅度10元/吨。整体来看，随着天气渐渐好转，下游需求环比略有改善，企业发货量普遍小幅提升5%；价格方面，长三角前一轮高等级散装价格上调成功后，本周低等级袋装价格也陆续跟随走高。本周浮玻均价为7 .20元/重量箱，环涨4.50元/重量箱，涨价在全国范围内蔓延。

近日PPP市场关注再度升温，项目库扩大、入库项目落地率提高等变化增强市场信心，PPP对建材行业的影响包括：一是稳定东部水泥需求；二是管管廊项目拉动管材需求，且对直接参与PPP项目的企业影响更甚；三是防水材料。

目前旺季需求尚未兑现，水泥、玻璃周期板块仍有博弈机会，水泥或能看到供给侧助推，因此安全边际相对较高。对于水泥，8月以来华东、华中大范围的提价基于的是限产收缩供给以及旺季预期，需求平稳下价格上涨有望超预期，此外若供给侧产能互换得到推进，则区域盈利中枢有望提升，标的冀东、海螺、华新；对于玻璃，需求旺盛叠加供给偏缓投放推动玻璃价格上涨超预期，目前涨价已达到1 年高点水平，考虑到旺季来临预计价格仍有上行空间，适当博弈旗滨集团、南玻A。

同时，继续消费建材、转型和新材料三条主线推荐，首推标的分别为兔宝宝、金圆股份和长海股份。1）兔宝宝我们认为是消费建材最优标的，市场空间足够大、市场份额足够低、扩张速度足够快、渠道优势足够强，具备渠道扩张、产品升级、品牌变现三层逻辑，另推荐伟星新材、东方雨虹；2）金圆股份的青海水泥业务构成极强安全边际，转型危废处置则打开了想象空间； ）长海股份具备较好安全边际和外延预期，另推荐中材科技、再升科技。

市场表现建材指数+ .56%，沪深 00指数+2.1%。涨幅前三同力水泥+ 4.6%，巨龙管业+15.7%，中航三鑫+14.7%；后三道氏技术- .1%，万里石-2.9%，兔宝宝-1.8%。

水泥：全国均价290. 2元/吨，环比持平，同升16.77元/吨。玻璃：本周浮玻均价为7 .20元/重量箱，环涨4.50元/重量箱。玻纤及其他：2400tex缠绕直接纱出厂5250元/吨左右。

或许大多数观众都将目光对准一家之主赵方圆（王志文）身上 重要信息1、交通基础设施建设三年行动启动，总投资4.7万亿元。2、总投资40亿元的塔牌文福600万吨水泥线项目现已完成投资10多亿元，第一条生产线将于2016年底建成投产，第二条生产线计划在2018年底前投产。