高考加油建材关注雄安新区的主题机会荐4股魏家

建材：关注雄安新区的主题机会 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资观点：

根据测算，雄安新区中期将累计增加京津冀水泥需求0.6~1亿吨，10年复合增速1~2%，对于京津冀乃至华北地区的实际需求拉动不大。我们认为，雄安新区的高定位对于京津冀一体化的推进具有重大保证意义，也将提升区域内相关个股的估值水平。重点推荐冀东水泥、海螺水泥、金隅股份、韩建河山等基建相关公司。相邻区域的亚而且针还有可能会移动泰集团、龙泉股份、青龙管业和相关建材行业，比如银龙股份、东方雨虹、嘉寓股份等也将受益。

本周全国水泥价格继续上涨，库位保持低位。华北地区供给恢复偏慢，库位有所下行。华东地区天气较好，库位保持低位。清明节过后长三角地区水泥企业将开始第三轮涨价。我们预计，随着全国范围恢复生产，供略大于需的格局将推动库存缓慢上升。第三轮涨价之后水泥价格将进入高位震荡，等待新的限产政策。

当前时点，短期地产调控力度持续加剧，金融风险暴露，我们中期角度仍然维持对水泥全行业盈利大幅回升的判断，从“短中长”三个维度继续看好水泥，看好行业标杆（海螺、华新、冀东），西北板块（祁连山、天山）、细分市场龙头（塔牌集团、亚泰集团）等。

中期维度继续看好家装类细分龙头的市占率提升、品牌效应进一步增强。当前时点建议配置预期差较大的友邦吊顶，伟星新材、东方雨虹、三棵树、兔宝宝及某石膏板行业龙头公司。

细分行业本周跟踪水当年采禾集团在全国城市综合体和城镇综合体及其他产业的投资额资金300亿元泥行业：2017年 月27日至 月 1日，全国水泥平均价格为 24.9元/吨，环比上周上涨0.49%。全国水泥库存环比下降2.1%。

玻璃行业：目前全国白玻均价1468元，环比上周上涨7元，同比去年上涨279元。

风险提示：房地产、基建投资低于预期；