高考加油信息科技产业迎发展机遇荐4股魏家

信息科技：产业迎发展机遇 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行情走势2月12日-2月2 日，沪深 00指数上涨6.00%，计算机行业上涨5.88%，行业跑输大盘0.12个百分点，其中硬件板块上涨5.01%，软件板块上涨7.00%，IT服务板块上涨4.06%。个股方面用友络、创业软件、汇纳科技涨幅居前；延华智能、朗科科技、三变科技跌幅居前。

越高的等级当然越好国际市场索尼拟联合开发人工智能打车系统，挑战丰田和软银；“谷歌支付”APP发布，取代安卓支付及谷歌钱包；亚马逊计划今年再增开6家无人超市AmazonGo；诺基亚发布基于区块链的传感系统，助力智慧城市。

国内市场京东物流全球首个无人智慧配送站在西安启用；小米与微软签署战略合作备忘录，将在云计算、AI等领域加深合作；浙江将建设超级高速公路，全面支持自动驾驶；自动驾驶载人飞行器广州首飞，未来三年将迎来爆发。

A股上市公司重要动态信息聚龙股份：中标中国人民银行劳务外包采购项目；浪潮信息：拟推 800万份股票期权激励计划；运达科技：拟1105.709万元收购恒信电气10.0519%股权；立思辰：拟48114.9 万元收购中文未来51%股权。

投资策略2月12日-2月2 日，沪深 00指数强势上涨，中小板表现强于大盘，创业板则弱于大盘。计算机行业全周收涨，但仍小幅跑输大盘。行业内个股涨多跌少，工业互联、去IOE、、人工智能、区块链等板块涨幅居前。受外围股市回暖等因素刺激，行业跟随大盘出现上涨，部分个股涨幅明显。估值层面，行业目前的市盈率（中信，TTM）为51.8倍，相对于沪深 00的估值溢价率为254.79%，行业估值及估值溢价率均相对较高。但值得注意的是，由于行业整体看业绩表现较差，2017年报披露后行业整体估值仍难言降低，而部分优质个股在经历近两年的调整，加之拥有稳健的业绩增长，此类个股估值已明显降低，这类个股预期估值均处于历史地位，具有一定的配置价值。而诸如业绩风险较大、“雷”尚未排除且内生增长较差的公司普遍估值偏高，部分虽然估值较低，但考虑到潜在的业绩风险也应主动回避此类个股。

从概念板块上看，人工智能仍是未来科技产业的强主线，但目前产业存在“强人工智能弱、弱人工智能强”的产业发展格局，即短期内难以达到全面的人工智能，仅能在某个垂直领域内实现较好的突破，因此诸如安防、教育、医疗影响等领域投资者可重点关注龙头公司突破的机遇。我们始终认为，人工智能将是贯穿未来信息产业、科技产业乃至社会进步的发展进程，是未来产业的浪潮之巅，投资者可持续关注此领域的投资机会。从近期政策层面看，监管层提高IPO过会门槛，注册制延缓等举措均对市场有一定的支撑。

近期市场内部分公司高管陆续增持，个别公司还推出股票回购方案，均在一定程度上支撑行业走势。但我们认为，虽然政策层面、公司层面的举措均有可能在一定程度上支撑行业走势，但考虑到行业的估值情况、业绩增长情况以及前几年积累的并购风险等因素，我们对行业整体仍保持谨慎态度。综上，我们继续维持行业“中性”的投资评级，建议投资者重点而最受关注的莫过于新一轮城镇规划关注具有业绩支撑，具有估值优势的公司，还可重点关注处于业绩拐点的公司。此外，根据工信部站披露，国家拟设立工业互联专项工作组，足以显示国家对工业互联的重视程度，投资者可关注工业互联板块的相关投资机会。股票池继续推荐启明星辰（0024 9）、恒华科技（ 00 65）、汉得信息（ 00170）、浪潮信息（000977）。

风险提示：宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。