黑石董事长兼CEO危机中遍地是黄金

黑石董事长兼CEO：危机中遍地是黄金

最新发布的统计数据显示,2008年全球私募股权投资交易量降至1887亿美元,比2007年锐减72%,第四季的成交量更是创下2001年络泡沫破灭以来的最低。2008年全球并购额只有2.89万亿美元,出现了五年来的首次下降,这一年有1100宗并购协议被取消,尤其是2008年第四季度,并购活动减少44%。这样的数据对全球私募股权产业意味着什么？投资是不是已经进入了冬天？在达沃斯世界经济论坛上,中央电视台芮成钢采访了黑石集团董事长兼CEO史蒂夫·施瓦茨曼。施瓦茨曼被《财富》杂志誉为“华尔街新一代的领军人物”。他靠着一系列眼花缭乱的交易以及破纪录的并购,让黑石成为华尔街最著名的投资王国。在他看来,金融危机中,遍地是黄金。问:有人说,现在是私募股权投资的冬天,你怎么看待眼下的危机？施瓦茨曼:现在不仅不是私募股权投资（PE）的冬天,相反金融危机让像黑石这样手握现金的PE迎来了投资的春天,因为金融危机挤干了资产泡沫,便宜的金融资产如今俯拾即是。其实,这算不上黑暗的时期,我们经历过了很多经济萧条,这可能算得上是最严重的这样按记忆规律,资本的危机是深远的,但是我相信我们会渡过这个难关。那些研究了这个行业很多年的顾问们发现了,在像现在这样经济萧条的时期,我们得到的利润,是当别人采访我们并说全世界经济繁荣的时候的两到三倍。问:尽管你说现在遍地是黄金,但在这场蔓延全球的金融危机中,私募股权自己其实也损失惨重。比如黑石集团股价就大幅下挫,那么私募股权如何看待自己的损失？在他们的预期中,什么时候才能扭亏为盈呢？目前,黑石集团有信心、勇气和能力进行投资吗？施瓦茨曼:实际上当你经历到经济萧条的时候,在私有的市场模式中,价格改变的最多,这将是我们得到最高回报的时刻,而不是我们得到回报最低的时候,原因是,在私有并购市场模式中最关键的是以低廉的价格收购公司,如果你能用很低廉的价格去收购,你就不用负债去获得高额回报,我们认为在这个经济的循环中,如果你能以四分之一的价格或者五分之一的价格收购公司,你最后可以为你的投资者赚到三到五倍的价钱,这种模式再好不过了,所以我们不需要彻底的改变,低廉的价格是最好的赚钱方法易观商业解决方案咨询总监刘宏蛟对新金融坦言,这是放之四海皆准的规律。问:黑石的投资部门说,那些不喜欢CIC（中投公司）的人肯定说,投资黑石给中国带来了一定的损失。施瓦茨曼:我想这是事实,如果你研究全球股票市场,几乎每一个股票市场都下降了至少百分之四十,CIC公司的人不愿意看到这些,我作为一个大股东也不希望如此,但是当我们度过了这次世界范围内的经济危机,我们会成为一个更强大的公司。问:但那需要多少时间呢？15年？20年？施瓦茨曼:我不认为我们需要10年或15年或者20年,没有人知道,这个世界将会多么迅速地从这次突然的经济危机中恢复过来,有很多猜测,但是有一件事可以肯定的,各国政府正在相互合作刺激经济,在欧洲、美国还有世界其他“二十国集团“的国家,我们很幸运,在美国我们有了新的总统,我们有非常优秀的经济团队,他们非常有经验,我正好认识他们所有人,在接下来的几个星期中,在美国也会在欧洲你将会看到巨大的举措让世界经济重新运转,这不是会立刻生效,我们会有一个以年为单位的时期,全球的经济都会在下一年内缓慢增长,我们会有一些转变,然后我们会慢慢恢复。问:人们常常将私募形容成穿行在资本市场上的猎犬,总在寻找那些最富潜力的商业机会。在你看来,未来世界里,到底哪里才是机会最多的财富金矿呢？施瓦茨曼:我很相信亚洲和中国经济的实力,我们在中国买了蓝星集团,投入了大概7亿美元,仅仅是在并购方面,但是放眼整个蓝星集团,需要的远远不止这些钱,这仅仅是一个投资工程。（中央电视台经济半小时供本报专稿）来源：投资者报

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