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日常消费品：规格更高 荐7股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

稳固香港市场的同时大力开拓中国华北地区的市场。杜先生亲自到北京等地考察 事件中央农村工作会议12月2 日至24日在北京举行。会议深入贯彻党的十八大和十八届三中全会精神，全面分析“三农”工作面临的形势和任务，研究全面深化农村改革、加快农业现代化步伐的重要政策，部署2014年和今后一个时期的农业农村工作。

评论规格更高，中央对于农村工作的重视程度提升：纵观近10年的农村工作会议，本次会议的规格非常之高，七大常委悉数出席， 、 作重要讲话，这与往年农村工作会议相比规格有所提升，我们认为，作为新年农业农村工作布置的纲领性会议，中央领导如此重视程度超出预期，农业农村的改革推进进程有望加速。

粮食安全问题如预期放在首位，种子、农机、节水灌溉板块仍有望受益：会议提出要要进一步明确粮食安全的工作重点，合理配置资源，集中力量首先把最基本最重要的保住，确保谷物基本自给、口粮绝对安全。粮食安全年年提，今年特别多是我们的整体印象，粮食进口迅速增加于2011年以来有加速的迹象，粮食安全问题在中央层面得到了更多的关注与重视，会议提出“适当增加进口”，“让节约粮食蔚然成风”，“确保谷物基本自给、口粮绝对安全”，我们认为在提出解决的路径的同时更显示了政府的担忧，粮食自给率的目标可能会有所调整，口粮、谷物分而提之的办法可能会落实到具体的自给率指标上来，关于粮食安全的问题我们依然维持之前的观点，生产资料方面，种子仍然是最有效、最通畅的路径，生产经营模式方面，规模化生产是最为有效的方法，因此，我们仍然看好种子板块、农机、节水灌溉等板块，重点推荐登海种业、隆平高科，关注大禹节水、吉峰农机、辉隆股份等等。

现代农业着墨较多，规模化经营公司有望受益：会议提出立足我国基本国情农情，遵循现代化规律，依靠科技支撑和创新驱动，提高土地产出率、资源利用率、劳动生产率，努力走出一条生产技术先进、经营规模适度、市场竞争力强、生态环境可持续的中国特色新型农业现代化道路。我们认为，提高种地集约经营、规模经营，使得家庭农场、专业大户、农民合作社、产业化龙头企业成为新型主体是必由之路，相应的规模化经营的公司只会得到更多、更大的扶持，亚盛集团、北大荒等公司有望受益。

食品安全在农村工作会议提出值得关注：食品安全源头在于农产品，食品安全的问题日益严重，使得本次农村工作会议单独在第三条做了重点论述，会议提出要把住生产环境安全关、要划定食用农产品生产禁止区域、要形成覆盖从田间到餐桌全过程的监管制度、尽快建立全国统一的农产品和食品安全信息追溯平台，对于食品安全的问题落地在前端的“生产环境”与后端的“追溯管理”两个方面，我们认为从生产环境的角度来看，对于种养更加规范的规化种养户的扶持会更进一步，尤其在污染比较严重而且食品安全问题比较突出的行业会更为受益，例如猪肉、牛奶等，推荐相应的规模养殖企业雏鹰农牧、西部牧业等，对于“追溯管理”方面，率先进行追溯系统建设的企业有望从中受益，推荐雏鹰农牧。

投资建议中央农村工作会议召开为农业板块四季度的政策预期划上了阶段性句点，整体来看，我们认为四季度的各项政策、各大会议传递出了不少超预期的信号，农业现代化、粮食安全、农民增收（土地流转）是我们最为看好的主线，建议投资者积极参与，重点推荐的组合为：登海种业、隆平高科、亚盛集团、北大荒、大禹节水、雏鹰农牧、西部牧业等。